巨頭宣布漲價,中國稀土機會來了?

2025-07-12 | 來源: 財經雜志 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

隨著中美貿易談判取得突破，稀土市場活躍度提升，主流產品價格震蕩上行，稀土板塊有望迎來估值提升和利潤增厚的好時機

中國稀土(40.730, 3.70, 9.99%)巨頭宣布漲價，帶動多家上市公司漲停。

7月10日收盤後，包鋼股份(2.090, 0.19, 10.00%)（600010.SH）與關聯方北方稀土(29.710, 2.70, 10.00%)（600111.SH）發布公告，雙方擬將2025年三季度稀土精礦價格（關聯交易）調整為不含稅19109元/噸[幹量，REO（稀土元素氧化物）=50%，下同]，季度環比上漲1.51%。

受此消息影響，7月11日收盤，包鋼股份、北方稀土雙雙漲停，股價分別漲至2.09元/股、29.71元/股，總市值分別為947億元、1074億元。另外三家稀土公司，中國稀土（000831.SZ）、盛和資源(14.990, 1.36, 9.98%)（600392.SH）股價收盤漲停，廣晟有色(58.180, 3.07, 5.57%)（600259.SH）股價漲超5%。

稀土是現代工業中不可或缺的重要元素和關鍵戰略資源。財通證券(8.220, 0.13, 1.61%)研報顯示，中國是全球稀土儲量、產量和供應的最大國家，稀土開采和提煉技術也處於世界領先地位。“2024年，中國稀土礦儲量位居全球首位，占比近五成；中國稀土礦產量全球占比近七成。”

根據包鋼股份與北方稀土約定，自2023年4月1日起，在定價計算公式不變的情況下，每季度首月上旬，包鋼股份經理層根據定價公式計算、調整稀土精礦價格，與北方稀土重新簽訂稀土精礦供應合同或補充協議並公告。

包鋼股份向北方稀土銷售稀土精礦，兩公司控股股東均為包頭鋼鐵（集團）有限責任公司（下稱“包鋼集團”）。2025年一季度，包鋼集團持有北方稀土38.03%的股份，持有包鋼股份55.38%的股份。同期，北方稀土持有包鋼股份0.58%的股份，是後者的第五大股東。

值得注意的是，這是2025年內包鋼股份第三次上調稀土精礦的關聯交易價格，也是公司自2024年四季度起第四次上調價格。

2024年三季度至2025年二季度，包鋼股份與北方稀土的稀土精礦交易價格分別調整為不含稅16741元/噸、17782元/噸、18618元/噸、18825元/噸。根據上述數據測算，相對於2024年三季度，2025年三季度雙方稀土精礦交易價格上調幅度約為14.14%。

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雖然多次提價，但2025年三季度包鋼股份與北方稀土的稀土精礦交易價格，相對於2024年一季度的20737元/噸階段性高點，還有少許差距。

根據包鋼股份2024年報，當期公司與北方稀土的稀土精礦交易量為41.98萬噸。2025年，北方稀土計劃向包鋼股份采購稀土精礦預計為42萬噸，預計此項關聯交易總額不超過120億元（含稅）。

包鋼股份與北方稀土在世界稀土行業，都具有重要戰略地位。

包鋼股份主要產品為鋼鐵產品、稀土精礦和螢石精礦。根據公司2024年報，包鋼股份稀土精礦生產線是世界最大的稀土原料基地，具備生產50%、56%、58%高品質稀土精礦的能力。

包頭白雲鄂博素有“富饒的神山”“世界稀土之鄉”美譽，包鋼股份控股股東包鋼集團擁有的白雲鄂博礦稀土資源量位居世界第一。包鋼集團開采的白雲鄂博礦石，排他性供應包鋼股份，公司擁有白雲鄂博礦資源開發的權利。

北方稀土產品主要分為稀土原料產品、稀土功能材料產品及稀土終端應用產品，公司可生產各類稀土產品11個大類、100余種、上千個規格。公司是中國最早建立並發展壯大的國有控股稀土企業。

北方稀土在2024年報中稱，公司經營規模穩步提升，成為全球最大的稀土企業集團和稀土產業基地，是中國稀土大集團之一，以全產業鏈和規模優勢鞏固增強著稀土原料保障能力。